Les sociétés aurifères Mines Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold fusionnent.

Si la société fusionnée est vouée à mener ses activités sous le nom de Mines Agnico Eagle Limitée, l’opération visant à créer la nouvelle entité a été décrite dans un communiqué du 28 septembre dernier comme une « fusion entre égaux ».

Sean Boyd, chef de la direction d’Agnico Eagle, déclarait que « cette fusion ouvre un nouveau chapitre de l’histoire d’Agnico Eagle commencée il y a 64 ans, et crée la principale société aurifère internationale à faible risque affichant une production croissante, de faibles coûts et un solide leadership en matière d’ESG [critères environnementaux, sociaux et de gouvernance]. Cette transaction donne naissance à une entreprise dotée d’un solide ensemble de personnes, d’actifs et de ressources financières pour continuer à bâtir et à exploiter une entreprise durable et autofinancée à long terme ».

Tony Makuch, président et chef de la direction de Kirkland Lake Gold, déclarait quant à lui que « cette transaction unique combine les forces de deux producteurs d’or mondiaux affichant les meilleurs résultats en matière d’accroissement de la valeur par action. Grâce à cet accord, nous serons un chef de file de l’industrie qui occupe une position dominante sur le marché canadien et mérite une valorisation supérieure, et qui est en mesure de générer une valeur supérieure à long terme pour les actionnaires ».

La transaction devrait être conclue en décembre 2021 ou au premier trimestre 2022. À la clôture de la fusion, la société devrait disposer de 2,3 milliards de dollars de liquidités disponibles, et d’une réserve minérale de 969 millions de tonnes à 1,53 gramme par tonne. En 2020, Kirkland Lake Gold a produit 1 369 652 onces d’or (environ 39 tonnes) à des coûts nécessaires au maintien de la production de 800 dollars l’once. Mines Agnico Eagle, quant à elle, a produit 1 736 568 onces (environ 49 tonnes) à des coûts nécessaires au maintien de la production de 1 051 dollars l’once.

La fusion permettra de créer une société aurifère de premier ordre exerçant ses activités dans l’une des plus importantes régions aurifères au monde, la ceinture de roches vertes de l’Abitibi dans le nord-est de l’Ontario et le nord-ouest du Québec. Kirkland Lake Gold exploite la mine de Macassa, la mine de Detour Lake, ainsi que le complexe Holt (actuellement en arrêt). Les exploitations canadiennes de Mines Agnico Eagle sont le complexe LaRonde, Hope Bay, Canadian Malartic, le complexe Meadowbank et Meliadine.

À l’étranger, les deux sociétés ont des actifs en Australie, en Finlande et au Mexique.

D’après un communiqué de presse publié conjointement, « les deux sociétés partagent également un engagement ferme à rendre aux actionnaires des capitaux, un total de 1,6 milliard de dollars ayant été remis sous forme de dividendes et de rachat d’actions depuis le début de l’année 2020 (sur une base pro forma) ».

Les actionnaires de Kirkland Lake Gold recevront 0,7935 d’une action ordinaire d’Agnico Eagle pour chaque action ordinaire de Kirkland Lake Gold détenue. La contrepartie accordée à Kirkland Lake Gold représente une prime d’environ 1 % par rapport aux prix moyens pondérés en fonction du volume sur 10 jours à la Bourse de Toronto, à la clôture des opérations le vendredi 24 septembre 2021, et suppose une capitalisation boursière combinée d’environ 24 milliards de dollars. À la clôture, les actionnaires actuels d’Agnico Eagle détiendront environ 54 % de la société combinée. Quant aux actionnaires de Kirkland Lake Gold, ils en détiendront les 46 % restants.

BNN Bloomberg évalue la valeur totale de l’opération à 13,4 milliards de dollars (10,6 milliards de dollars américains).

« C’est l’entente parfaite pour notre entreprise et ses actionnaires, nos employés, les communautés où nous exerçons nos activités et tous nos principaux groupes de parties prenantes », indiquait M. Makuch.

Après consultation de ses conseillers financiers et juridiques externes, le conseil d’administration de Kirkland Lake Gold a approuvé à l’unanimité l’accord de fusion, et il recommande aux actionnaires de Kirkland Lake Gold de voter en faveur de la fusion. L’arrangement nécessitera l’approbation d’au moins deux tiers des votes exprimés par les actionnaires de Kirkland Lake Gold. L’émission d’actions par Agnico Eagle dans le cadre de la fusion est assujettie à l’approbation de la majorité des voix exprimées par les actionnaires d’Agnico Eagle lors d’une assemblée extraordinaire.

À la conclusion de l’opération, la société fusionnée conservera le siège social actuel d’Agnico Eagle. Le conseil d’administration de la nouvelle société Agnico Eagle sera composé de 13 administrateurs (sept administrateurs d’Agnico Eagle et six administrateurs de Kirkland Lake Gold).

« Kirkland Lake s’inscrit parfaitement dans la culture d’Agnico Eagle et nous nous réjouissons à l’idée de travailler ensemble à la croissance de nos activités au travers de l’exploration minière, de la mise en valeur de projets miniers et de l’optimisation de nos actifs de grande qualité. Nous sommes convaincus que l’industrie aurifère continuera d’évoluer et de se consolider au fil du temps. Grâce à cette transaction, nous sommes bien placés pour saisir des occasions de grande qualité et devenir un véritable chef de file de l’industrie minière canadienne », déclarait M. Boyd.

Traduit par Karen Rolland